<p>套利组合，是指满足()三个条件的证券组合。 I该组合中各种证券的权数满足 <img alt="" src="https://file.gaojiufeng.cn/learnAppQuestion/2d/55/2d55af49cc062d7565cfa8e34f0c3c98.png" style="width: 100%;height: auto;"> II该组合因素灵敏度系数为零，且即 <img alt="" src="https://file.gaojiufeng.cn/learnAppQuestion/5f/d9/5fd912d9f73d9238f1d851fca397c39e.png" style="width: 100%;height: auto;"> 其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数 III该组合具有正的期望收益率，即 <img alt="" src="https://file.gaojiufeng.cn/learnAppQuestion/85/96/85962a23ff91ddb4e36152e220580ae2.png" style="width: 100%;height: auto;"> ：其中，Eri表示证券i的期望收益率 IV该组合中各个证券的权数满足 <img alt="" src="https://file.gaojiufeng.cn/learnAppQuestion/f2/93/f2930405cf713724ce1c686682c79713.png" style="width: 100%;height: auto;"></p>